Schmids succesvolste film was Hécate uit 1982. Hij werd op het filmfestival van Berlijn genomineerd voor de Gouden Beer. Het scenario stond op de shortlist voor de Franse filmprijs César. In 1999 kreeg de Zwitserse regisseur in Locarno een prijs voor zijn hele oeuvre.

In de jaren zestig en zeventig werkte Schmid samen met Rainer Werner Fassbinder en hij trad op als acteur in diens films Händler der vier Jahreszeiten (1971) en Lili Marleen (1980). Verder speelde hij in 'Der Amerikanische Freund' (1977) van Wim Wenders.

Hij regisseerde niet alleen films. In de jaren tachtig ensceneerde hij ook een aantal opera's. De opnamen van zijn laatste film, Julia Disappears, moest hij begin dit jaar stopzetten wegens zijn ziekte.